Matières premières : Comment bien investir?

Quand les marchés boursiers tanguent ou que l’inflation refait surface, les matières premières reviennent souvent sur le devant de la scène. Or, pétrole, cuivre, blé… ces actifs bien réels fascinent autant qu’ils interrogent. Sont-ils réservés aux investisseurs aguerris ? Sont-ils trop risqués ? Comment y investir sans se perdre dans des mécanismes complexes ?

Bonne nouvelle : investir dans les matières premières est accessible, à condition de bien comprendre les options disponibles, leurs avantages et leurs risques. Ce guide a pour objectif de vous donner une vision claire et pédagogique pour décider si, et comment, intégrer les matières premières à votre stratégie d’investissement.

Pourquoi investir dans les matières premières ?

Avant de parler de “comment”, il est essentiel de comprendre pourquoi les matières premières peuvent avoir une place dans un portefeuille.

1. Diversifier son portefeuille

Les matières premières évoluent souvent différemment des actions ou des obligations.
Elles permettent donc de réduire le risque global d’un portefeuille en évitant de dépendre d’un seul type d’actif.

Exemple concret :
Quand les marchés actions chutent fortement, certaines matières premières (comme l’or) peuvent mieux résister, voire progresser.

2. Se protéger contre l’inflation

Les matières premières sont au cœur de l’économie réelle : énergie, alimentation, construction.
Quand les prix augmentent, leur valeur a tendance à suivre.

Elles peuvent donc jouer un rôle de protection contre l’érosion du pouvoir d’achat.

3. Accéder à des actifs tangibles

Contrairement aux actions ou obligations, les matières premières correspondent à des biens physiques, utilisés chaque jour dans le monde réel.

C’est pour cette raison que certains investisseurs les considèrent comme une valeur refuge, notamment en période d’incertitude économique ou géopolitique.

Quelles sont les principales matières premières ?

On distingue généralement trois grandes familles.

1. Les matières premières énergétiques

• Pétrole
• Gaz naturel
• Charbon

Très sensibles à la conjoncture économique, aux tensions géopolitiques et aux décisions des États producteurs.

2. Les métaux

• Métaux précieux : or, argent, platine
• Métaux industriels : cuivre, aluminium, nickel

Les métaux précieux sont souvent associés à la sécurité, tandis que les métaux industriels sont liés à la croissance économique.

3. Les matières premières agricoles

• Blé, maïs, riz
• Café, cacao, sucre
• Soja, coton

Dépendantes des conditions climatiques, des récoltes et de la demande mondiale.

Les différentes façons d’investir dans les matières premières

Il n’existe pas une seule manière d’investir, mais plusieurs options, plus ou moins adaptées selon votre profil.

1. Les contrats à terme (futures)

De quoi s’agit-il ?

Un contrat à terme est un engagement d’acheter ou de vendre une matière première à une date future, à un prix fixé à l’avance.

Avantages

• Accès direct au prix de la matière première
• Effet de levier possible

Inconvénients

• Produits complexes
• Risque élevé de pertes
• Nécessitent une excellente compréhension des marchés

À retenir : cette solution est plutôt réservée aux investisseurs expérimentés.

2. Les ETF et ETC sur matières premières

Qu’est-ce qu’un ETF/ETC ?

Il s’agit de produits financiers cotés qui répliquent la performance d’une matière première ou d’un panier de matières premières.

Exemples courants :

• ETF or
• ETF pétrole
• ETF matières premières diversifiées

Avantages

• Simples à acheter via un compte-titres
• Bonne diversification
• Frais généralement limités

Inconvénients

• Ne détiennent pas toujours la matière physique
• Sensibles à la structure des marchés (contango, backwardation)

C’est souvent la solution la plus accessible pour débuter.

3. Investir via des actions d’entreprises liées

Au lieu d’investir directement dans la matière première, vous pouvez investir dans des entreprises qui l’exploitent ou la transforment.

Exemples :

• Sociétés minières
• Entreprises énergétiques
• Groupes agricoles ou agroalimentaires

Avantages

• Possibilité de dividendes
• Intégration facile dans un portefeuille actions

Inconvénients

• Performance liée à la gestion de l’entreprise
• Moins corrélé au prix pur de la matière première

Une entreprise peut mal performer même si le prix de la matière première monte.

4. Les matières premières physiques

Principalement pour les métaux précieux.

Exemples

• Lingots ou pièces d’or
• Pièces d’argent

Avantages

• Actif tangible
• Pas de risque de contrepartie financière

Inconvénients

• Frais de stockage et d’assurance
• Problèmes de liquidité
• Peu pratique pour des montants modestes

Cette solution convient surtout aux investisseurs cherchant une sécurité patrimoniale à long terme.

Les risques à connaître avant d’investir

Investir dans les matières premières n’est pas sans risque.

1. Une forte volatilité

Les prix peuvent varier fortement en peu de temps, parfois sans lien direct avec l’économie globale.

2. Les facteurs géopolitiques

Conflits, sanctions, décisions politiques ou accords internationaux peuvent avoir un impact immédiat.

3. Les risques climatiques

Particulièrement importants pour les matières agricoles.

4. La liquidité

Certaines matières ou produits sont moins liquides, ce qui peut compliquer l’achat ou la vente.

Conseils pour bien débuter dans l’investissement en matières premières

1. Commencez progressivement

N’investissez qu’une part limitée de votre portefeuille (souvent 5 à 15 % maximum).

2. Diversifiez

• Entre plusieurs matières premières
• Entre plusieurs types d’investissement

3. Définissez votre horizon d’investissement

Les matières premières peuvent être :

• un outil tactique à court terme
• ou un complément de diversification à long terme

4. Formez-vous avant d’investir

Comprendre les mécanismes de base est essentiel pour éviter les erreurs coûteuses.

FAQ – Questions fréquentes

Les matières premières sont-elles réservées aux experts ?
Non, surtout via les ETF, à condition de bien comprendre ce que l’on achète.

Peut-on perdre de l’argent ?
Oui, comme pour tout investissement. La volatilité est réelle.

Faut-il investir en période de crise ?
Cela dépend de la matière première et de votre stratégie. Il n’y a pas de règle universelle.

À retenir

• Les matières premières sont un outil de diversification
• Elles peuvent aider à se protéger contre l’inflation
• Il existe plusieurs façons d’y investir, du simple au plus complexe
• Les risques existent, mais peuvent être maîtrisés avec méthode
• Elles ne remplacent pas les autres classes d’actifs, elles les complètent

Les matières premières ne sont pas réservées aux experts ou aux traders professionnels. Avec une approche réfléchie, une bonne diversification et des outils accessibles comme les ETF, elles peuvent parfaitement trouver leur place dans une stratégie d’investissement équilibrée.